Trois piliers de l'évaluation moderne
Notre approche couvre les méthodologies essentielles que tout analyste financier devrait connaître pour travailler efficacement.
Actualisation des flux
L'approche DCF reste incontournable. Vous apprendrez à construire des modèles robustes, identifier les hypothèses critiques et ajuster vos prévisions selon les contextes économiques variés.
Méthodes comparatives
Les multiples de valorisation permettent d'obtenir rapidement une estimation de marché. Nous explorons comment sélectionner les bons comparables et ajuster pour les différences structurelles.
Approche patrimoniale
Pour certaines situations, l'évaluation des actifs tangibles et intangibles au bilan devient prioritaire. Cette méthode s'avère particulièrement adaptée aux holdings et sociétés immobilières.
Une formation ancrée dans la pratique professionnelle
Les techniques d'évaluation ne s'apprennent pas qu'en théorie. Notre programme s'appuie sur des cas concrets tirés de transactions réelles, d'opérations de fusion-acquisition et d'audits d'entreprises françaises et européennes.
Chaque module combine présentation méthodologique, exercices sur tableur et discussions autour de situations ambiguës. Parce que dans la vraie vie, les hypothèses sont rarement évidentes.
- Études de cas tirées de transactions récentes
- Ateliers Excel avec modèles réutilisables
- Sessions de questions-réponses avec formateurs
- Accès à une bibliothèque de ressources actualisées
Le parcours en quatre étapes
Notre programme se déroule sur plusieurs mois avec une alternance entre sessions en présentiel et travaux autonomes. Vous progressez à votre rythme tout en bénéficiant d'un cadre structuré.
Fondamentaux et concepts clés
On commence par revisiter les bases : valeur temps de l'argent, coût du capital, structure financière. Ces notions sont essentielles avant de manipuler des modèles plus complexes.
Modélisation financière avancée
Vous construisez vos premiers modèles DCF complets, en intégrant prévisions opérationnelles, besoin en fonds de roulement et investissements. L'objectif est d'obtenir une valorisation cohérente et défendable.
Méthodes alternatives et ajustements
Ici, on explore les multiples sectoriels, les transactions comparables et les approches patrimoniales. Vous apprenez aussi à croiser les méthodes pour affiner vos conclusions.
Cas pratique final et restitution
Le programme se termine par un projet d'évaluation complet d'une entreprise réelle. Vous présentez vos conclusions devant le groupe et recevez des retours constructifs pour progresser encore.
L'environnement d'apprentissage
Comparaison des principales méthodes d'évaluation
Chaque méthode présente des avantages et limites selon le contexte. Ce tableau vous aide à comprendre quand privilégier telle ou telle approche lors de vos analyses.
| Méthode | Contextes d'utilisation | Forces principales | Limites à considérer |
|---|---|---|---|
| DCF (flux actualisés) | Entreprises matures avec flux prévisibles, projets d'investissement à long terme | Capture la valeur intrinsèque basée sur la génération de cash future, adaptable à divers scénarios | Sensibilité forte aux hypothèses, complexité de modélisation, nécessite données financières fiables |
| Multiples comparables | Évaluations rapides, secteurs avec nombreuses transactions, validation de valorisations DCF | Rapidité d'exécution, reflet des conditions de marché actuelles, simplicité conceptuelle | Qualité des comparables variable, ajustements subjectifs nécessaires, influence des modes de marché |
| Transactions précédentes | Secteurs avec historique de M&A, évaluation de primes de contrôle, négociations d'acquisition | Basé sur prix réellement payés, intègre les primes de contrôle, données concrètes | Disponibilité limitée des données, contextes de transaction différents, obsolescence rapide |
| Actif net réévalué | Holdings, sociétés immobilières, liquidations, entreprises avec actifs tangibles importants | Base solide sur actifs identifiables, moins d'hypothèses prospectives, clarté méthodologique | Ignore la valeur de continuité d'exploitation, sous-estime les actifs intangibles, coûteux en audit |
| Options réelles | Projets avec flexibilité décisionnelle, secteurs R&D intensifs, investissements en phases | Capture la valeur de la flexibilité managériale, adapté aux environnements incertains | Complexité mathématique élevée, difficile à communiquer aux non-spécialistes, paramètres délicats à estimer |
Rejoignez la prochaine session
Les inscriptions pour la session de juin 2026 sont ouvertes. Contactez-nous pour recevoir le programme détaillé et discuter de votre projet professionnel.
Nous contacter